Nalo ou Caravel, deux gestions pilotées en ETF, deux logiques différentes. L'une part de vos projets de vie, l'autre se concentre sur la retraite via le PER. Je compare ici, à partir des données disponibles, ce qui pèse vraiment : les frais et la façon dont le conseil est rémunéré.
Par Claire Aubry · Mis à jour en août 2026
Indexa Caravel SAS
Spécialiste du PER (et assurance-vie) en gestion pilotée indexée ETF, orienté preparation retraite.
Nalo SAS
Gestion pilotée d'assurance-vie par projets de vie, en ETF, avec conseillers gratuits.
Classement établi à partir de 6 critères pondérés. Voir la méthodologie.
Nalo propose une gestion pilotée d'assurance-vie et de PER, organisée par projets de vie, investie en ETF, avec des conseillers accessibles gratuitement. Le format est hybride : une gestion par horizon complétée par un accompagnement humain. La cible annoncée va du primo-investisseur au profil multi-projets.
Caravel est un spécialiste du PER, qui propose aussi de l'assurance-vie, en gestion pilotée indexée sur des ETF. Le format est hybride également, avec une gestion indexée doublée d'une assistance humaine. La cible est plus précise : les indépendants et les actifs qui préparent leur retraite.
La première différence tient donc au périmètre. Nalo cherche à couvrir plusieurs objectifs d'épargne financière, quand Caravel assume une spécialisation retraite. Gardez ce point en tête, car il oriente le reste de la comparaison. Dans les deux cas, il s'agit de placements soumis à un risque de perte en capital, et les frais réduisent la performance nette.
Sur les frais d'entrée et d'arbitrage, aucune distinction : 0% des deux côtés. C'est un point commun favorable, car ces frais amputent souvent le capital de départ.
La différence se joue sur le total annuel tout compris.
| Critère | Nalo | Caravel |
|---|---|---|
| Frais d'entrée | 0% | 0% |
| Frais d'arbitrage | 0% | 0% |
| Frais annuels tout compris | Environ 1,65%/an (Nalo Patrimoine) | Jusqu'à 1,38%/an (PER) |
| Note transparence des frais | 3,5/5 | 4/5 |
Sur ce terrain, Caravel est devant. Son PER est annoncé jusqu'à 1,38% par an tout compris, là où l'offre Nalo Patrimoine se situe autour de 1,65% par an, soit dans la moyenne haute selon les données disponibles. L'écart n'est pas anecdotique : sur un horizon long, chaque dixième de point de frais annuels pèse sur le capital final.
Ce surcoût relatif chez Nalo a une contrepartie factuelle : des conseillers accessibles gratuitement, intégrés à l'offre. Vous ne payez pas davantage sans raison, vous payez pour un accompagnement plus présent. À vous de juger si ce service justifie l'écart de frais dans votre situation. Si votre priorité est le coût le plus contenu sur un PER, Caravel a l'avantage chiffré.
C'est le critère que je place le plus haut, et c'est là que les données invitent à la prudence des deux côtés. Sur l'indépendance, Nalo et Caravel obtiennent la même note de 3/5. Aucun des deux ne se démarque ici.
Une précision de méthode s'impose. Un conseil est dit indépendant lorsqu'il est rémunéré par des honoraires clairs plutôt que par des rétrocessions sur les produits placés. Les données fournies ne détaillent pas, pour chacun, la structure exacte de rémunération du conseil. En l'absence de cette information dans la source, je ne peux pas affirmer que l'un délivre un conseil plus indépendant que l'autre. La note identique traduit cette égalité de traitement.
Ce que l'on peut dire, factuellement : les deux restent des gestions pilotées avec une offre resserrée. Nalo se limite à l'épargne financière (assurance-vie, PER) et n'assure pas de conseil patrimonial global. Caravel est centré sur la retraite et le PER, sans conseil patrimonial global non plus. Si vous attendez un conseil couvrant l'ensemble de votre patrimoine, ni l'un ni l'autre n'est positionné sur ce créneau d'après les données. Avant de souscrire, vérifiez comment le conseil est rémunéré et si le professionnel relève d'un statut réglementé adapté à votre besoin.
Sur l'étendue de l'offre, les deux sont volontairement resserrés, et Nalo garde un léger avantage (offre globale 2,5/5 contre 2/5 pour Caravel), parce qu'il couvre plusieurs projets de vie et pas uniquement la retraite. La contrepartie est connue : Nalo reste cantonné à l'épargne financière, Caravel à un périmètre retraite et PER étroit.
Sur l'accessibilité et la réputation, égalité stricte : 4/5 pour les deux sur ces deux critères. L'accompagnement humain est jugé équivalent (3,5/5 de part et d'autre).
Mon classement par profil, à partir des données :
Dans les deux cas, l'offre ne couvre pas un conseil patrimonial global. Si c'est ce que vous recherchez, aucun des deux ne suffira seul. Ces éléments sont d'ordre général et ne constituent pas un conseil personnalisé.
Notre coup de cœur
Solstice construit un accompagnement patrimonial piloté par la data : diagnostic gratuit, conseil global (immobilier, placements, assurance), modèle à la commission sans honoraires supplémentaires. Ouverture prévue en septembre 2026.
D'après les données disponibles, Caravel affiche des frais annuels plus bas sur son PER, jusqu'à 1,38% par an tout compris, contre environ 1,65% par an pour l'offre Nalo Patrimoine. Les deux appliquent 0% de frais d'entrée et 0% d'arbitrage. Gardez à l'esprit que les frais réduisent la performance nette dans la durée.
Sur ce critère, les deux obtiennent la même note (3/5). Les données fournies ne détaillent pas la structure de rémunération du conseil (honoraires ou rétrocessions) pour chacun. Ni Nalo ni Caravel n'assure de conseil patrimonial global. Avant de souscrire, demandez comment le conseil est rémunéré et vérifiez le statut réglementaire de l'acteur.
Caravel est orienté vers les indépendants et les actifs qui préparent leur retraite, avec une spécialisation PER. Nalo propose aussi un PER, mais dans une logique multi-projets plus large. Ces informations sont générales et ne constituent pas un conseil personnalisé : tout placement comporte un risque de perte en capital.